資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金，牽手“小伙伴”，陪伴企業(yè)成長的時間之旅”&pics=/uploadfile/2023/0811/20230811093941632.jpg&summary=''&desc=「毅」分享 |毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金，牽手“小伙伴”，陪伴企業(yè)成長的時間之旅 )
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QQ空間 編者按：如何在鋪天蓋地的中小企業(yè)中找出并投資未來可能頂天立地的中小企業(yè)？毅達(dá)資本管理的中小企業(yè)發(fā)展系列基金或許可以給出答案。截至目前，該系列基金累計投資了201家中小企業(yè)，其中，高新技術(shù)企業(yè)164家，占比81.59%，制造業(yè)單項冠軍、專精特新小巨人企業(yè)180家，占比高達(dá)89.55%。基金的設(shè)立和運(yùn)作成就了政策和市場的雙向奔赴。近日，《新華網(wǎng)江蘇頻道》對毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金進(jìn)行了專題報道。
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中小企業(yè)是最具活力的群體，是國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的重要力量，而其中涌現(xiàn)出的專精特新企業(yè)更是國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級的主力軍。2015年，國家決定設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金，由中央財政出資撬動社會資本攜手增強(qiáng)中小企業(yè)創(chuàng)新動力。
2016年，毅達(dá)資本在56家管理機(jī)構(gòu)的競標(biāo)中脫穎而出，成為國家中小企業(yè)發(fā)展基金先期設(shè)立的四支子基金管理機(jī)構(gòu)之一，并于當(dāng)年設(shè)立了規(guī)模45億元的江蘇中小企業(yè)發(fā)展基金（有限合伙）（以下簡稱“壹號基金”）。2021年2月，國家中小企業(yè)發(fā)展基金發(fā)布公開遴選子基金的公告。同年6月，毅達(dá)資本憑借高效、專業(yè)的基金運(yùn)作能力和管理水平，從百余家機(jī)構(gòu)中突圍再次中選。同年9月，毅達(dá)資本完成規(guī)模40億元的中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號）（以下簡稱“貳號基金”）的設(shè)立。彼時，毅達(dá)資本曾因用時五年完成了壹號基金投資、三個月超額完成40億元貳號基金募集的成績受到廣泛關(guān)注。
在2023年6月舉辦的毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金年會上，毅達(dá)資本以投資實(shí)踐支持中小企業(yè)走向“專精特新”的特色路徑逐漸清晰。
201個項目孵化出16家上市公司，累計撬動社會資本超488億元
從整體運(yùn)營情況來看，毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金截至2023年5月底，累計投資56.31億元，帶動其他社會資本超488億元，共投資201家企業(yè)，吸納就業(yè)人數(shù)5.3萬人。
從行業(yè)分布情況來看，毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金超95%的資金投資在高技術(shù)制造、新一代信息技術(shù)、集成電路、新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中。其中，高技術(shù)制造領(lǐng)域的投資所占權(quán)重最高，占比達(dá)40.79%。
對中小企業(yè)而言，上市是企業(yè)發(fā)展的重要里程碑。在毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金已投企業(yè)中，截至2023年6月底，已有16家企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO（含2家過會待發(fā)），其中主板3家，科創(chuàng)板9家，創(chuàng)業(yè)板3家，北交所1家，另有7家在交易所審核、40余家企業(yè)正接受IPO輔導(dǎo)，4家被并購。
撬動更多社會資本支持中小企業(yè)發(fā)展、帶動就業(yè)，是國家中小企業(yè)發(fā)展基金設(shè)立的初衷。毅達(dá)資本通過中小企業(yè)發(fā)展系列基金充分放大國家中小企業(yè)發(fā)展母基金杠桿效應(yīng)、社會效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，在促進(jìn)生態(tài)良性循環(huán)的同時，有力促進(jìn)了資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展。
培育專精特新企業(yè)，助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈
當(dāng)前，掌握自主核心技術(shù)與關(guān)鍵零部件的專精特新中小企業(yè)已成為構(gòu)建安全可控的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵。
“全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)已經(jīng)開始，中國科技自立自強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)鏈安全可控是無法回避的話題。無論是半導(dǎo)體、新材料、新能源、智能制造、生物醫(yī)藥都需要打造貫穿從材料到終端應(yīng)用的縱深產(chǎn)業(yè)鏈。”毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿說，這樣的形勢給了廣大中小企業(yè)科技創(chuàng)新和融入高端產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會。
因此，毅達(dá)資本基于產(chǎn)業(yè)鏈視角投資布局，助力中小企業(yè)成長為專精特新企業(yè)，最終形成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈的投資策略。毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金投資項目中，包含國家級制造業(yè)單項冠軍企業(yè)（產(chǎn)品）2家、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)75家，省級專精特新“小巨人”企業(yè)103家，制造業(yè)單項冠軍企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)占總投資項目的89.55%。
專精特新企業(yè)往往更注重技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)投入，這一特點(diǎn)在毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金投資的企業(yè)中凸顯。截至2023年5月底，中小企業(yè)發(fā)展系列基金投資高新技術(shù)企業(yè)164家，占總投資項目數(shù)的81.59%。截至2022年底，中小企業(yè)發(fā)展系列基金已投項目累計取得發(fā)明專利數(shù)5811件；2022年度企業(yè)研發(fā)投入共計約65.44億元，同比大幅增長。
從基金投向布來看，僅在半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局就貫穿材料、設(shè)計、制造、設(shè)備等全產(chǎn)業(yè)鏈，投資了亞電科技、眾硅科技、迅芯微電子、理想萬里暉、奕斯偉、云德半導(dǎo)體、德智新材、偉騰半導(dǎo)體、致瞻科技等一大批重點(diǎn)聚焦解決“卡脖子”難題、具備國產(chǎn)化替代能力的創(chuàng)新型企業(yè)；高端制造領(lǐng)域，投資了邁信林航空、華辰裝備、德昌股份、嘉軒智能等專精特新企業(yè)；大健康領(lǐng)域，投資了創(chuàng)新藥領(lǐng)域的尚健生物、齊暉醫(yī)藥、同源康醫(yī)藥，疫苗領(lǐng)域的楚博生物等。
從企業(yè)發(fā)展情況看，以深耕工業(yè)母機(jī)十余年的華辰裝備為例，自2018年獲得毅達(dá)中小壹號基金投資后，逐步成長為中國軋輥磨床品牌的領(lǐng)軍企業(yè)，打破了國際一流廠商的技術(shù)封鎖，于2019年12月成功上市，并獲得“國家制造業(yè)單項冠軍”榮譽(yù)；富煌君達(dá)獲壹號基金投資后，不僅在高速攝像儀器和精密測量分析技術(shù)方面實(shí)現(xiàn)突破，其產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于火星探測等重大項目、重大研究。獲貳號基金投資的上海神力科技，先后承擔(dān)國家“863計劃”等燃料電池領(lǐng)域重大專項課題，率先實(shí)現(xiàn)了氫燃料電池電堆的批量國產(chǎn)化。這樣的案例，在毅達(dá)中小企業(yè)發(fā)展系列基金的已投企業(yè)中不勝枚舉。
得益于政策支持和以毅達(dá)資本為代表的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)持續(xù)“灌溉”，長三角專精特新“小巨人”企業(yè)加速集聚。2023年6月，上海國創(chuàng)中心、德勤、智慧芽聯(lián)合發(fā)布的《長三角專精特新企業(yè)研究報告》顯示，長三角地區(qū)共擁有國家級專精特新“小巨人”企業(yè)2795家，占全國總數(shù)的近30%。
發(fā)掘中小企業(yè)成長價值，推動政策和市場“雙向奔赴”
國家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金的運(yùn)營并非易事。一方面，中小企業(yè)數(shù)量大、類型多、行業(yè)分布廣泛，且天然存在規(guī)模小、抗風(fēng)險能力差、發(fā)展的不確定性強(qiáng)等特點(diǎn)，在面廣量大的中小企業(yè)中如何系統(tǒng)選擇有發(fā)展?jié)摿屯顿Y價值的標(biāo)的極具挑戰(zhàn)。另一方面，國家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金要求投向種子期、初創(chuàng)期成長型中小企業(yè)的金額比例不低于可投資總規(guī)模的60%，投資風(fēng)險較高。
秉持“投早投小投科技”理念，毅達(dá)資本憑借豐富的經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)的能力與穩(wěn)健風(fēng)格，能夠在更早、更小的“522”（即職工人數(shù)不超過500人，營業(yè)總收入不超過2億元，資產(chǎn)總額不超過2億元）企業(yè)中發(fā)掘成長價值，充分發(fā)揮中小企業(yè)發(fā)展系列發(fā)展基金撬動作用。
“專業(yè)、敬業(yè)、職業(yè)，是毅達(dá)資本團(tuán)隊一直以來的特質(zhì)。”毅達(dá)資本基石投資人——江蘇高投集團(tuán)投資管理部總經(jīng)理楊婭玲認(rèn)為，除此以外，“穩(wěn)健”是毅達(dá)資本團(tuán)隊管理風(fēng)格上的另一重要特點(diǎn)。毅達(dá)資本中小企業(yè)發(fā)展系列基金投資的201家企業(yè)中，符合“522”標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)共151家，占投資企業(yè)總數(shù)量的75%以上。
“中小企業(yè)在發(fā)展過程中，普遍面臨一些共性難題，包括前沿技術(shù)和高端人才缺乏，產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、試錯機(jī)會以及管理規(guī)范性依然有待進(jìn)一步提升。”毅達(dá)資本創(chuàng)始合伙人、總裁尤勁柏說，作為投資機(jī)構(gòu)，除了在資金上給予支持，毅達(dá)資本還會積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)提供全方位增值服務(wù)。
“穩(wěn)健”還體現(xiàn)在毅達(dá)資本的投資風(fēng)格上。投前，毅達(dá)資本通過深入的行業(yè)研究和項目論證，發(fā)現(xiàn)企業(yè)價值，識別可能風(fēng)險，并據(jù)此給出企業(yè)合理估值。投后，既要給企業(yè)帶來充足的生長要素，嫁接產(chǎn)業(yè)資源，提升管理水平；又要定期觀察企業(yè)成長情況，提前規(guī)范發(fā)展，規(guī)避經(jīng)營問題。在最后的退出期，定期復(fù)盤，持續(xù)優(yōu)化項目與基金退出策略，“一企一策”精準(zhǔn)服務(wù)。
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